穩定幣都不穩定了,UST大崩盤啦!

發佈日期:2022 年 8 月 25 日,最後更新日期: 2022 年 8 月 30 日 by Afren

穩定幣都不穩定了,UST大崩盤啦!

一、前言

UST演算法穩定幣崩盤事件發生到現在,已經過了3個多月,我覺得有必要好好梳理一下這個在幣圈堪稱史詩級的大崩貴事件,那麼在此之前,必須先知道甚麼是UST與LUNA,至於對於所有穩定幣種類介紹興趣的,可以參考我之前寫的文章:2022年穩定幣一次介紹大公開

二、UST與LUNA

UST是Terra的演算法穩定幣,它與美元掛鉤,長期維持與美元 1:1 的價值,其機制並非以法定貨幣為抵押,而是透過市場供需的平衡,也就是動態地銷毀與鑄造,來建立穩定幣體系。而LUNA(有人也稱露娜幣、月亮幣)是Terra鏈上的原生代幣,在Terra公鏈上,一枚 TerraUSD(UST)與一美元等值的 LUNA 隨時可以互相兌換,透過這樣的雙代幣機制,在UST與美元價格脫鉤時就會產生套利空間,吸引套利者交易以便維持UST的價格平衡。另外還有一點,就是Terra還打造了一個高年化收益的Anchor協議,只要質押穩定幣UST就能獲得平均高達20%的年化收益,因此吸引許多用戶進場投資,甚至是不惜開槓桿借錢投資。

UST與LUNA
UST與LUNA

三、UST大崩盤

事件就從2022年5月8日開始,有某空方作手機構(幣圈索羅斯)建立做空BTC及LUNA倉位,靜靜等待curve穩定幣池(平衡用)撤資轉換的空窗期,開始大砸UST導致UST下跌脫鉤,然後大量UST被換成LUNA賣出,導致LUNA大跌,市場開始恐慌,擠兌UST,Terra也賣BTC儲備金來救火,造成BTC崩跌,結果就是進入死亡螺旋,UST與LUNA都跌到趨近於0.000*的價格,此事件也造成市值第一大穩定幣 Tether(USDT)也在2022年5月12日開始出現短暫脫鉤 ,最低降至0.9514美元,而加密貨幣圈則開始連鎖反應,市場崩跌進入熊市。

UST價格走勢圖
UST價格走勢圖
LUNA價格走勢圖
LUNA價格走勢圖

四、結語

我自己雖然是喜歡穩定幣質押收幣的,但是當初看UST演算法的機制沒有法幣抵押不夠穩定,所以並沒有投資UST部位,所以沒有受到此崩盤事件影響,演算法穩定幣經由此事件也凸顯出沒有經過長時間的市場驗證,還需要進一步去做改進改良,另外自己也要有風險管理意識,評估好風險以及自己的風險承受力,尤其不要ALL IN,當時新聞還報出台中某男子去借貸大筆資金投入Anchor協議領20%高利息,結果此崩跌事件後,承受不了跳樓輕生的憾事。在這個熊市階段,更是要克服人性的貪婪,遠離高風險資產。

另外一個插曲,在UST崩潰的時間點,TRON創辦人孫宇晨也推出自家的演算法穩定幣USDD,它是一個UST機制改良版本的演算法穩定幣,號稱由加密貨幣和其他穩定幣組成的資金儲備,而且最低總儲備量將維持在 USDD 發行量的 130%,USDD到底接下來的發展會如何,我們可以繼續看下去。

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