孫哥之算法穩定幣USDD彙整懶人包

發佈日期:2022 年 12 月 19 日,最後更新日期: 2023 年 11 月 6 日 by Afren

孫哥之算法穩定幣USDD彙整懶人包

USDD是基於波場公鏈平台構建,由 TRON DAO Reserve(波場聯合儲備,簡稱「波聯儲」)發行與管理的算法穩定幣項目,關於算法穩定幣的介紹,可以參考我寫的文章:2022年穩定幣一次介紹大公開,而自從UST穩定幣脫鉤的事件後,大家也在關注USDD是否會步UST後塵,因此我就來統一整理介紹USDD。

USDD

一、USDD是甚麼

USDD是波場DAO央行指導發行的一種價格高度穩定且使用場景廣泛的加密貨幣。 USDD運行於TRON網絡上,旨在擺脫背書的束縛,依靠算法實現錨定,具有高速、高規模、低費、完全去中心化等特點,通過獎勵機制和彈性的貨幣政策,極大地緩解自身的價格波動,鞏固其作為結算幣的價值,最終以數學和算法實現人類的金融自由。

孫哥(孫宇晨)在聲明中指出:通過應用數學和算法,讓所有人都能獲得金融服務。因此,它可以在不依賴任何中心化實體的情況下永久存在。

孫哥(孫宇晨)
孫哥(孫宇晨)

二、USDD運作原理

USDD沒有採用算法穩定幣自動化執行的程式,需要人手操作多簽錢包,波聯儲官方鑄造USDD的發行量,轉入到另一個地址內,再投放到加密貨幣市場。USDD銷毀地址不是黑洞地址,而是名叫TRX Burn 的多簽錢包。轉入這個錢包的TRX,只要經過 5/7 的簽名,其中的資金是可以轉出。這些TRX沒有被銷毀,TRX的總流通量沒有因為USDD的發行而減少,只是轉入TRX銷毀的錢包。

當 USDD 價格大於 1 美元時,用戶向 TRON 系統發送價值 1 美元的 TRX 幣,並收到1 USDD,用戶在加密貨幣交易所賣出 1 USDD ,可以套利賺錢,系統將會發送 TRX 幣到銷毀的地址。

當 USDD 價格小於 1 美元時,用戶在加密貨幣交易所買入 1 USDD,向 TRON 系統發送 1 USDD,並收到價值 1 美元的 TRX 幣,在加密貨幣交易所賣出價值 1 美元的 TRX 幣,套利賺錢,系統將 USDD 發送到銷毀的地址。

無論市場波動如何,USDD協議都將通過適當的算法,以去中心化的方式將 USDD與美元保持在 1:1 的穩定水平。

如果有興趣,你可以查看USDD白皮書更深入了解USDD鑄造與銷毀的流程。

TRON DAO Reserve(波場聯合儲備)
TRON DAO Reserve(波場聯合儲備)

三、USDD與UST有何差異

USDD由多家機構參與的「波場聯合儲備」發行和背書,採用了與UST幾乎相同的價格波動調節機制,這使得其在極端下跌行情下仍存脫錨風險。在USDD背後,也有類似Terra生態非營利性組織Luna Foundation Guard(簡稱 LFG)這樣的組織背書,被稱為TRON DAO Reserve(波場聯合儲備,簡稱「波聯儲」)。它不僅承擔著儲備擔保資金的職能,也負責鑄造和發行USDD。

USDD 模式的核心,就是將區塊鏈精神中的開放轉變為封閉,將信任最小化轉變為信任最大化(用戶需要完全信任波聯儲),與任何用戶都可以通過鏈上智能合約鑄造和銷毀 UST 不同,當前只有「波聯儲」及授權的白名單機構可鑄造和銷毀 USDD,這使得其較為中心化,所以相比UST,USDD背後的監控性較強,其銷毀機制雖然一樣會減少TRX的總量,也有機會因此而推高TRX的幣價,但背後機制卻與Terra不盡相同。

四、USDD的脫鉤風險

隨著USDD的發行量和流通場景不斷增加,市場最關心的問題仍聚焦在「穩定性」方面。在 UST 已經崩盤的陰影下,USDD 能保持與美元的匯率穩定嗎?USDD背後的聯儲作為初期託管人來維護 USDD 權限管理,並以儲備金融資產擔保,保證 USDD 的匯率穩定。而波聯儲持續買入主流資產,作為 USDD 背後的擔保資產,以目前通過USDD官網發現,USDD 儲備共有包括 10,911,996,879 TRX、14,040.6 BTC、4 USDT 和 392,588,333 USDC 在內的價值超過 14.55 億美元所抵押,擔保率達 200%,但是USDD還是處於脫鉤狀態,兌換比率為USDD 與 USDC 的兌換比例為 1:0.97,可見脫鉤風險還是非常高的,脫鉤情況待追蹤看是否會持續擴大。

Coinmarketcap上的USDD價格
Coinmarketcap上的USDD價格

五、結語

綜合上面所述,由於USDD是脫鉤風險高的高風險資產,所以我並不建議大家去長期持有,如果對於USDD有高年化報酬率心動者,也建議小小持有,可以承受虧損風險的數量就好,畢竟這可是孫哥(孫宇晨)的項目,懂得都懂,哈,尤其目前處於熊市,要以保護好自己資產安全為第一優先。

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