2022年穩定幣一次介紹大公開

發佈日期:2022 年 7 月 26 日,最後更新日期: 2022 年 8 月 30 日 by Afren

2022年穩定幣一次介紹大公開

前言

初次接觸加密貨幣的人,一定都有聽過穩定幣(Stablecoin),那甚麼是穩定幣呢?它是一種價值穩定的加密貨幣,也就是藉由與某種穩定資產掛鉤,使其價值維持在一定範圍內,開發穩定幣是為了避免加密貨幣市場中常見的高波動性,就以美元穩定幣來舉例,每一個美元穩定幣,背後都要儲存1個美元的法幣(法定貨幣,是指由各國政府或中央機構等合法發行的貨幣)來擔保,這樣就能維持相當於1美元的價格。
最早一開始,穩定幣概念多是建立在「掛鉤法幣」的基礎上,透過與法幣採用固定比率的抵押方式,來維持穩定幣價值。不過後來也發展越來越多元,產生其他類型的穩定幣,大致上可以分成以下三種穩定幣:

1.法幣穩定幣

這是由法定貨幣擔保的穩定幣,也是最熱門最受歡迎的穩定幣,以法定貨幣(如:美元、歐元)掛鉤或抵押,一般採用1穩定幣:1法幣,例如:如果要發行10萬個美元穩定幣,就必須有10萬美元儲存在銀行中,要能保證讓持有美元穩定幣的人隨時可以兌換回美元。
目前發行量最大的法幣穩定幣,就是以美元擔保抵押的美元穩定幣,最常見的有USDT(USD Tether)、USDC(USD Coin)、BUSD(Binance USD)這也是目前發行量前三大的美元穩定幣,加密貨幣圈的人都是簡稱為“U”。
美元穩定幣發行量第一名是USDT,由 Tether 這間公司所發行,所以也被稱為「泰達幣」,在應用面上也是最廣泛的。接著市值第二的是USDC是由交易所 Coinbase 與高盛旗下的 Circle 共同成立的合資企業Center聯盟發行,目前USDC的發行量已經有要追過USDT的漲幅與氣勢,後續發展可期。然後第三名的則是BUSD,這是由Binance幣安交易所發行的美元穩定幣,一樣也是與美元 1:1 掛勾,有興趣了解Binance幣安交易所的人,可以參考下面我寫的這篇介紹文章:

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CoinMarketCap上的美元穩定幣排名
CoinMarketCap上的美元穩定幣排名

2.加密貨幣穩定幣

加密貨幣穩定幣運作方式與法幣支援的穩定幣類似,是以其他加密貨幣擔保的穩定幣,但是由於抵押的加密貨幣本身價值波動較大,所以會進行超額擔保抵押,也就是抵押的資產價值,會超過發行的穩定幣的價值,來承受加密資產的價格波動。
知名的DAI(MakerDAO)就是屬於這種美元穩定幣,與美元掛鉤,今天如果要鑄造1000個DAI,就需要提供1500~2000美元的加密貨幣,以1.5 ~ 2倍的抵押品運作,也就是說質押率必須保持在 150% ~ 200%之間。

3.演算法穩定幣

演算法穩定幣是由演算法和智能合約對已發行代幣的供應進行管理,類似於中央銀行的貨幣政策,進而創造「去中心化的央行」。當穩定幣的價格低於錨定價格的時候,智能合約會減少穩定幣供應量(透過鎖定質押、銷毀或回購手段),促使市場價格回升。反之,市場價格高於錨定價格次時,智能合約發行新的穩定幣,擴大市場供給,促使市場價格降低。
例如UST是 Terra 區塊鏈生態系上的原生美元穩定幣,與原生代幣 LUNA 形成雙代幣機制,透過互相鑄造、燒毀來維持 UST 的價格。不過後來在2022年5月出現崩盤,此事件也大幅打擊眾人對演算法穩定幣的信心,這也是加密貨幣圈的一件大事,之後我再專門寫一篇來詳細介紹這一次UST演算法穩定幣崩盤事件。

UST演算法穩定幣崩盤事件請參考我的最新文章:穩定幣都不穩定了,UST大崩盤啦!

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